Copyright © - IFTA ApS. CVR-NR: 3396 0557 tlf.: +45 2223 1980
Følg IFTA på:
TA:
Introduktion til Tekniske Indicators and Oscillators
Denne serie er designet til at indføre begrebet tekniske indikatorer og forklare hvordan du bruger dem i din analyse. Serien vil kaste lys over forskellen mellem ”Leading and Lagging” (ledende og forsinket) indikatorer, samt se på fordele og ulemper.
Mange, hvis ikke de fleste af de populære indikatorer vises som oscillatorer. Med dette i tankerne, vil serien også vise, hvordan man kan aflæse oscillatorer og forklare, hvorfra signalerne stammer. Senere vil den vende fokus mod specifikke tekniske indikatorer og give eksempler på signaler i aktion.
Hvad er en teknisk indikator?
En teknisk indikator er en serie af datapunkter, der er udledt ved at anvende en formel af kursdata for et værdipapir. Kursdata omfatter enhver kombination af instrumentets åbne, høj, lav og/eller lukkekurs over en given periode. Nogle indikatorer kan kun bruges på lukkekurser, mens andre indarbejder volumen og åben interesse i deres formler. Kursdata er indtastet i en formlen og et datapunkt er produceret.
For eksempel er gennemsnittet af 3 lukkekurser ét datapunkt ((75+79+77) / 3 = 77). Men ét datapunkt afgiver ikke megen information, og skaber ikke en indikator. En række datapunkter over en periode er nødvendige for at skabe et gyldigt referencepunkt og for at muliggøre en analyse. Ved at oprette en serie af data punkter, kan der foretages en sammenligning mellem nuværende og tidligere niveau.
Til analyse formål, er tekniske indikatorer normalt vist i en grafisk form over eller under et instruments kursdiagram / chart. Når vist i grafisk form, kan en indikator derefter sammenlignes med den tilsvarende kursudvikling på instrumentet.
Hvad kan en teknisk indikator tilbyde?
En teknisk indikator giver et andet perspektiv, hvorfra man kan analysere kursudviklingen. Nogle, såsom glidende gennemsnit, er afledt af simple formler og mekanikken er relativ let at forstå.
Andre, såsom Stochastics, har komplekse formler og kræver mere undersøgelse for fuldt ud at forstå og værdsætte de informationer den afgiver. Uanset kompleksiteten af formlen, kan de tekniske indikatorer give et enestående perspektiv på styrken og retningen af den underliggende kursudvikling.
Et simpelt glidende gennemsnit er en indikator, der beregner den gennemsnitlige kurs for et værdipapir over et bestemt antal perioder. Hvis et værdipapir svinger meget i kurs, kan det glidende gennemsnit hjælpe med til at udjævne data. Et glidende gennemsnit filtrerer tilfældig støj og giver et glattere perspektiv af kursudviklingen.
For eksempel, XYZ viser en masse volatilitet og en analytiker kan have svært ved at finde en trend. Ved at anvende et 10 eller 20-dages simpelt glidende gennemsnit af kursudviklingen, vil de tilfældige udsving udjævnes og gøre det lettere at identificere en tendens.
Hvorfor bruge indikatorer?
Indikatorer tjener tre overordnede funktioner:
1. at advare,
2. for at bekræfte,
3. og til at forudsige.
En indikator kan fungere som en advarsel om, at studerer kursudviklingen lidt nærmere. Hvis momentum er aftagende, kan det være et signal om en kommende pause i udviklingen. Eller, hvis der er en stor positiv divergens under udvikling, kan det tjene som en advarsel om, at holde øje med et muligt breakout.
Indikatorer kan bruges til at bekræfte andre tekniske analyseværktøjer. Hvis der er et breakout, kunne et crossover på de glidende gennemsnit tjene til at bekræfte breakout. Eller hvis kursen bryder ned gennem en støtte, kunne en tilsvarende Low på OBV (On-Balance-Volume) tjener til at bekræfte svaghed.
Nogle investorer anvender indikatorer til at forudsige retningen for den fremtidige kursudvikling.
Tips til brug af indikatorer
Selvom det kan være fristende, når indikatorer genererer købs-og salgssignaler, skal signalerne betragtes i sammenhæng med andre tekniske analyseværktøjer. En indikator kan afgive et købssignal, men hvis Chartet viser en faldende trekant med en serie af faldende toppe, kan det være et forkert signal.
Som altid i teknisk analyse, er det at ”læse” indikatorer mere en kunst end en videnskab. Samme indikator kan udvise forskellige adfærdsmønstre, når den anvendes på forskellige instrumenter. Indikatorer, der fungerer godt for et instrument virker måske ikke specielt godt sammen med et andet. Gennem omhyggelige undersøgelser og analyser, vil ekspertise med at anvende de forskellige indikatorer udvikles over tid. Som denne ekspertise udvikler sig, vil visse nuancer, såvel som favorit opsætninger, blevet mere klar.
Der er hundredvis af indikatorer i brug i dag, og nye indikatorer kommer løbende til. De fleste software-programmer til teknisk analyse kommer med snesevis af indikatorer indbygget, og giver endda brugerne mulighed for at skabe deres egne. Mærkeligt nok, er de indikatorer, der normalt fortjener mest opmærksomhed, dem der har eksisteret i længst tid og har stået sin prøve.
Et forsøg på at anvende mere end fem indikatorer er som regel nyttesløst. Det er bedst, at fokusere på to eller tre indikatorer og lære at forstå deres fordele og ulemper. Prøv at vælge indikatorer, der supplerer hinanden, i stedet for dem, der bevæger sig i fællesskab og generere de samme signaler. For eksempel vil det være overflødigt at anvende to indikatorer, som er gode til at vise et overkøbt og oversolgt niveau, som f.eks RSI og Stochastics. Begge disse indikatorer måler momentum, og begge har et overkøbt / oversolgt niveau.
Når du vælger en indikator til brug for analyse, vælg omhyggeligt og moderat.
Ledende Indikatorer
De fleste ledende indikatorer repræsenterer en form for pris momentum over en fast ”se tilbage” periode, som er antallet af perioder anvendt til beregning af indikatoren. For eksempel ville en 20-dages Stochastics Oscillator bruge de sidste 20 dage af kursudviklingen (omkring en måned) i sin beregning. Alle tidligere kursdata vil blive ignoreret. Nogle af de mere populære ledende indikatorer omfatter Commodity Channel Index (CCI), Momentum, Relative Strength Index (RSI), Stochastics Oscillator og Williams% R.
Fordele og ulemper ved Ledende Indikatorer
Der er helt klart mange fordele ved at bruge ledende indikatorer. Tidlige signaler for entry og exit, er nok den største fordel. Ledende indikatorer genererer flere signaler og giver flere muligheder for at handle. Tidlige signaler kan også advare mod en potentiel styrke eller svaghed. Disse indikatorer gør sig bedst i et marked der trender, men som regel i samme retning som trenden, ikke mod den.
Med tidlige signaler kommer udsigten til højere afkast og med højere afkast kommer virkeligheden i større risiko. Flere signaler og tidlige signaler betyder, at chancerne for falske signaler og whipsaws stiger. Falske signaler vil øge potentialet for tab. Whipsaws kan generere en større udgift til kurtage og andre handelsomkostninger, og kan hurtigt overstige de mulige gevinster, samt teste en investors udholdenhed.
På grund af den store mængde af hype, der er forbundet med anvendelsen af indikatorer, kan det at ”vælge” den / de rette, hurtigt udvikle sig til en skræmmende opgave. Selv med indførelsen af hundredvis af nye indikatorer, er der i virkeligheden kun nogle få udvalgte, der fortjener din opmærksomhed.
Indikatorer er et filter omkring ”price action” skabt ved hjælp af formler. Som sådan er de derivater og ikke direkte refleksioner af prisen. Dette bør tages i betragtning ved anvendelsen af analysen. Enhver analyse hvor der anvendes en indikator bør udføres med ”price action” i tankerne. Hvad fortæller den om kursudviklingen? Er kursudviklingen blevet stærkere? Svagere?
Udfordringen ved brug af indikatorer
For tekniske indikatorer, er der et trade-off mellem følsomhed og konsistens. I en ideel verden, ønsker vi indikatorer, der er følsomme overfor kursbevægelser, giver tidlige signaler og har få falske signaler (whipsaws). Hvis vi øger følsomheden ved at reducere antallet af perioder, vil en indikator give tidlige signaler, men antallet af falske signaler vil stige. Hvis vi nedsætte følsomheden ved at øge antallet af perioder, vil antallet af falske signaler falde, men de signaler vi får vil begynde at halte efter og dette vil forvrænge belønning-til-risko-forholdet.
Jo længere et glidende gennemsnit er, jo langsommere vil det reagere og færre signaler vil blive genereret. Afkortes det glidende gennemsnit, bliver det hurtigere og øger antallet af falske signaler. Det samme gælder for de forskellige momentum indikatorer.
En 14 periodes RSI vil generere færre signaler end en 5 periodes RSI. En 5 periodes RSI vil være langt mere følsom og nå til overkøbte og oversolgte aflæsninger mere ofte. Det er op til den enkelte investor, at vælge lige den tidsramme, der passer til hans eller hendes handelsstil, temperament og mål.
